瑞信：维持腾讯(0700.HK)“跑赢大市”评级 目标价750港元

　　瑞信发表报告指

，料腾讯控股(0700.HK)今年第二季收入将按年升19%至1,360亿元人民币(下同)，料次季经调整净利润升9%至328亿元。

　　按分部划分，该行料腾讯第二季手游收入将按年升13%，主要受惠旗舰游戏表现稳健，虽然媒体广告及线上教育受拖累，不过该行料腾讯线上广告维持稳定，相信将按年增长22%。料金融科技及企业服务收入则受去年支付业务基数较高影响，增长将减慢至37%。

　　瑞信认为腾讯业绩可重点留意近期监管对公司的影响，同时可留意下半年公司手游的产品线及增长前景，以及在教育行业弱势下广告需求前景，并留意2021年投资增加对利润的影响。

　　该行表示，将腾讯2021至2022年每股盈测调整4-5%，以反映下半年广告增长放慢等的影响，继续喜欢腾讯增长前景的可见性，估计将受惠手游产品线及未完全变现的微信生态圈，包括广告、支付、及小程序电商等，认为将成中期增长引擎，维持“跑赢大市”评级，目标价750港元不变。

（文章来源：格隆汇）